股票自动交易助手--动态再平衡策略

格雷厄姆的《聪明的投资者》一书中，详细地介绍了一种资产动态再平衡的投资策略。

如果存在股票和债券两种资产，格雷厄姆建议，不论什么时候，两种资产的比例都应该在25%至75%，即很看好股票，上限只能拿75%的资金投入股票资产，必须保留25%的债券。反过来，非常看空股票，下限也必须保留25%的股票资产。

通常情况下，两种资产应该各占一半。如果牛市来了，股票资产不断上涨，占比由50%上升到75%，这时候应该强制减持股票，买入债券，以使组合重新恢复股票、债券各50%的比例。如果熊市来了，股票资产不断缩水，占比有50%下降到25%，这时候应该强制卖出债券，买入股票，使组合又恢复股票、债券各50%的比例。

这种机械的操作说起来容易，但实际做起来很难。现实生活中，牛市来临了，所有人都满心欢喜，巴不得买到更多的股票，而资产动态再平衡却要求投资者卖出股票，违背了大多数人的本性。

其实这种操作背后蕴含着深刻的智慧，牛市中不断提升股票的估值。事实上，股票资产的长期回报率在不断下降，甚至面临着巨幅下跌的风险。资产动态再平衡卖出吸引程度越来越小的股票，这是理智的做法。当熊市来临时，所有人都不想持有股票，都在卖出，没人敢买。而资产动态平衡却强制投资者克服心理恐惧，买入廉价股票，真正做到了低买高卖。

受其启发 股票自动交易助手推出的--动态再平衡 自动交易策略，用户可以选择一组股票，设置一定的条件进行动态再平衡，传统的动态再平衡配置不同的资产类别比如股票和债券。但我们在纯粹的股票组合，也是可以利用这些思想的。一般来说，动态再平衡策略不会频繁交易，因此不一定需要自动交易。但一般人很难坚持，助手可以解放你的 双手，坚持你的策略执行。

并且股票自动交易助手的 动态平衡策略有两个地方改进：

1、成分数量不一定非得2只，可以指定任意数量的一篮子股票，每只的占比可以自己调节；

2、不一定非得是固定的日子去平衡，这样容易坐过山车，还不如用回落、反弹来感知市场的情绪。

 

点击 条件单 按钮 右边的下拉箭头，选择 动态再平衡策略，就可以调出 动态再平衡策略策略 的设置界面。

组合比例

这是目标比例，即平衡后此股票所占的比例

当前比例

当前股票持仓所占的比例

交易最小间隔

如果距离上一次交易小于此间隔，则不会调仓

正负偏离大于

如果当前股票持仓比例减目标比例高于此数值(正偏离)或者当前股票持仓比例减目标比例低于此数值(负偏离)，则进行动态再平衡。
比如目标比例是50%,当前某个股票比例已经到了61%，此时当前比例61%已经偏离50%超出了设置的数值10%,则会进行调仓。

当正偏离回落

在正偏离时，不马上调仓，而是等股价从高点回落一定的%百分比才调仓，这和移动止损原理类似，可以防止提前就卖了处于上涨过程的股票。

负偏离反弹

在负偏离时，不马上调仓，而是等股价从低点反弹一定的%百分比才调仓，这和下跌后等反弹在买入原理类似，可以防止提前就买入处于下跌过程的股票。